Macroeconomic factors’ influence on mortgage interest rate type demand

Abstract

Prieš pasirašydami būsto paskolos sutartį, namų ūkiai susiduria su gausybe sudėtingų klausimų. Vienas iš svarbiausių – kokį paskolos palūkanų fiksavimo laikotarpį pasirinkti. Nuo pasirinkto palūkanų fiksavimo laikotarpio didele dalimi priklauso namų ūkių galimybės vykdyti sutartinius įsipareigojimus paskolas išdavusioms kredito institucijoms (laiku mokėti paskolos grąžinimo įmokas ir priskaičiuotas palūkanas), taip pat namų ūkių vartojimo galimybės ir per pirmąjį palūkanų fiksavimo laikotarpį, ir jam pasibaigus, kai paskolų palūkanų normos bus peržiūrėtos. Pasirinkus trumpesnį palūkanų fiksavimo laikotarpį, palūkanos gali keistis dažniau, o tai reiškia didesnį neapibrėžtumą dėl namų ūkių finansinių galimybių. Namų ūkių pasirinkimas svarbus ir paskolas išduodančioms institucijoms, nes jos siekia ne tik didinti savo paskolų portfelius bet ir užtikrinti pageidaujamą paskolų kokybę. Priežiūros institucijoms taip pat svarbu žinoti veiksnius, darančius įtaką namų ūkių paskolų palūkanų fiksavimo laikotarpio pasirinkimui: nuo to priklauso finansų sistemos stabilumas (kredito institucijų turto kokybė), taip pat tai svarbu siekiant užtikrinti tinkamą paskolų gavėjų – finansinių paslaugų vartotojų apsaugą. Būsto paskolos palūkanų normų fiksavimo laikotarpio pasirinkimo problema darosi ypač aktuali šiandien, kai dėl globalizacijos, finansų rinkų integracijos ekonominėje aplinkoje vyksta dideli ir dažni pokyčiai. Šiuo metu paskolų palūkanų normos yra išskirtinai žemos. Viena vertus, dėl to gerėja skolinimosi galimybės dabar, kita vertus, ateityje, jei padėtis pasikeistų, dėl to gali kilti grėsmių visoms trims suinteresuotų asmenų šalims – paskolas paėmusiems namų ūkiams, paskolas išdavusioms institucijoms ir priežiūros institucijoms. [...]

This research tests the relationship between mortgage interest rate type choice and macroeconomic factors (income, house prices, inflation) in Lithuanian mortgage market. Significant negative relationship was observed between mortgage short-term interest rate demand and income level