The effect of globalisation for economic growth of developing countries

Abstract

Straipsnyje siekiama įvertinti, kokią įtaką globalizacija daro besivystančių šalių ekonomikos augimui. Globalizacija išreiškiama ekonomine, politine ir socialine KOF indekso dalimis, taip pat bendru to paties indekso globalizacijos lygiu. Tais atvejais, kai vertinama ekonominės ar bendros globalizacijos įtaka, atsižvelgiama į šalių prekybos balansą. Tyrimui atlikti naudojamas dviejų žingsnių sistemos GMM modelis. Tyrimo rezultatai parodė, jog bendras globalizacijos lygis daro neigiamą įtaką besivystančių šalių ekonomikos augimui. Tuo tarpu ekonominė globalizacijos dalis trumpuoju laikotarpiu daro neigiamą, bet ilguoju laikotarpiu – teigiamą įtaką ekonomikos augimui

This paper aims to evaluate what effect globalisation has on economic growth of developing countries. Globalisation is measured by economic, political and social dimensions of KOF Globalisation index, also the overall globalisation score of the same index. In cases of economic and overall globalisation, trade balance was considered. Empirical analysis was done using two-step system GMM model. The results show that overall globalisation has immediate negative impact on growth, while economic dimension of globalisation has a negative impact in a short run, but a positive impact on economic growth in the long run