Please use this identifier to cite or link to this item:https://hdl.handle.net/20.500.12259/48068
Type of publication: Straipsnis Clarivate Analytics Web of Science ar/ir Scopus / Article in Clarivate Analytics Web of Science or / and Scopus (S1)
Field of Science: Ekonomika / Economics (S004)
Author(s): Levišauskaitė, Kristina;Aleknevičienė, Vilija;Aleknevičiūtė, Eglė
Title: Hierarchical structures of the relationships between government bond markets in the EU countries
Other Title: Europos Sąjungos šalių vyriausybių obligacijų rinkų tarpusavio priklausomybės hierarchinės struktūros
Is part of: Transformations in business and economics = Verslo ir ekonomikos transformacijos. Kaunas : Vilnius university, Kaunas Faculty of Humanities, Vol. 14, no. 1(34), 2015
Extent: p. 158-172
Date: 2015
Keywords: Vyriausybių obligacijų rinkos;Hierarchinės analizės;Investicijų diversifikavimas;Europos Sąjunga;Government bond markets;Hierarchical analysis;Investment diversification;European Union
Abstract: Tyrimo tikslas - įvertinti Europos Sąjungos šalių vyriausybių obligacijų rinkų tarpusavio priklausomybės hierarchiją. Ji vertinama naudojant ES šalių vyriausybės obligacijų rinkų indeksų pokyčius 2008-2013 m. Vyriausybių obligacijų rinkų tarpusavio priklausomybės hierarchinė struktūra vertinama keliais etapais. Pirmajame tyrimo etape įvertinama koreliacija tarp skirtingų ES šalių vyriausybių obligacijų rinkų indeksų. Antrojoje darbo dalyje apskaičiuoti koreliacijos koeficientai paverčiami į metrinius atstumus, o mažiausi atstumai tarp rinkų indeksų panaudojami braižant minimalų jungiamąjį medį. Tyrimo rezultatai atskleidė, kad bendra valiuta ir geografinis artumas daro įtaką metriniams atstumams tarp ES šalių vyriausybių obligacijų rinkų. Tyrimas taip pat atskleidė labiausiai tarpusavyje susijusias vyriausybės obligacijų rinkas: minimaliojo jungiamojo medžio pagrindą sudarė Austrijos ir Vokietijos, o su jomis glaudžiai susijusios buvo ir Suomijos, Nyderlandų ir Prancūzijos vyriausybės obligacijų rinkos. Priešingai šiai tendencijai, naujųjų ES šalių vyriausybės obligacijų rinkos buvo labiau nepriklausomos
The aim of this research is to evaluate the hierarchical structure of government bond markets in European Union (EU) countries. The hierarchical structures of the relationships between government bond markets in the EU countries are assessed in several stages. The correlation between EU government bond market indices is evaluated in the first stage of the research. In the second stage, the calculated correlation coefficients are converted into metric distances with the smallest distances between the markets used for plotting the minimum spanning tree. The results of the research revealed that the common currency and geographic proximity influence the metric distances between the government bond markets of the EU countries. In addition, there could be excluded several central government bond markets that most closely connect with other markets and form the base of the tree, i.e., Austria and Germany. The authors suggest adding government bond markets of Finland, Netherlands, and France to this group. On the contrary, government bond markets of new EU countries, as it was expected, tend to form separate clusters and move differently from the old ones
Internet: https://hdl.handle.net/20.500.12259/48068
Affiliation(s): Ekonomikos ir vadybos fakultetas
Finansų katedra
Vytauto Didžiojo universitetas
Žemės ūkio akademija
Appears in Collections:Universiteto mokslo publikacijos / University Research Publications

Files in This Item:
marc.xml11.01 kBXMLView/Open

MARC21 XML metadata

Show full item record

Page view(s)

118
checked on Oct 14, 2019

Download(s)

10
checked on Oct 14, 2019

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.