Please use this identifier to cite or link to this item:https://hdl.handle.net/20.500.12259/31556
Type of publication: Straipsnis / Article
Author(s): Barauskaitė, Kristina;Constantinescu, Mihnea
Title: Laike kintančių investicinio portfelio parametrų įtaka jo rezultatams
Other Title: The impact of time-varying distributional parameters on portfolio performance
Is part of: Taikomoji ekonomika: sisteminiai tyrimai, 2016, t. 10, nr. 1, p. 27-42
Date: 2016
Keywords: Portfolio optimization;Investicinio portfelio optimizavimas;Investicinio portfelio valdymas;Laike kintantys investicinio portfelio parametrai;Laike kintantys investiciniai portfeliai;Portfolio management;Time-varying distributional parameters;Rolling portfolios;Risk management
Abstract: The aim of this paper is to examine the impact of time-varying distributional parameters on portfolio performance and risk. The main findings show that the Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) model provides the lowest level of risk for efficient portfolios. Constant parameters Markowitz and DCC-GARCH (1,1) models producing similar results, both inferior to the EWMA procedure. Rolling EWMA efficient portfolios indicate how the portfolio weights should be amended over time. This result is important at times of the turbulence in the financial markets as it may help to protect the portfolio against big losses.
Šio straipsnio pagrindinis tikslas yra įvertinti, kokią įtaką investicinio portfelio rezultatams daro laike kintantys portfelio parametrai. Pagrindiniai tyrimo rezultatai rodo, kad EWMA modelis leidžia sukurti mažiausiai rizikingą investicinį portfelį, o Markowitz ir DCC-GARCH (1,1) modeliai sukuria rizikingesnius, tačiau tarpusavyje panašias rizikas turinčius investicinius portfelius. Laike kintantis EWMA modelis parodo, kaip šio portfelio komponenčių svoriai turėtų būti koreguojami keičiantis aplinkos sąlygoms. Šie investicinio portfelio svorių koregavimai yra ypač svarbūs, kai finansų rinkose vyksta dideli svyravimai (šokai), nes tokie koregavimai gali padėti apsaugoti investicinį portfelį nuo didelių nuostolių.
Internet: https://eltalpykla.vdu.lt/1/31556
http://dx.doi.org/10.7220/AESR.2335.8742.2016.10.1.2
https://hdl.handle.net/20.500.12259/31556
Appears in Collections:Taikomoji ekonomika: sisteminiai tyrimai / Applied Economics: Systematic Research 2016, nr. 10(1)

Files in This Item:
Show full item record
Export via OAI-PMH Interface in XML Formats
Export to Other Non-XML Formats


CORE Recommender

Page view(s)

58
checked on Jun 6, 2021

Download(s)

153
checked on Jun 6, 2021

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.