Please use this identifier to cite or link to this item:https://hdl.handle.net/20.500.12259/122759
Type of publication: master thesis
Field of Science: Ekonomika / Economics (S004)
Author(s): Janickaitė, Donata
Title: Makroekonominių veiksnių įtakos NASDAQ OMX Vilnius listinguojamų skirtingų sektorių įmonių akcijų pelno normoms tyrimas
Other Title: The Effects of Macroeconomic Factors on the NASDAQ OMX Vilnius Stock Returns: A Sectoral Approach
Extent: 148 p.
Date: 1-Jun-2011
Keywords: makroekonominiai;veiksniai;akcijų;grąžos;macroeconomic;factors;stock;returns
Abstract: Šio darbo tikslas yra nustatyti makroekonominių veiksnių įtaką NASDAQ OMX Vilnius listinguojamų skirtingų sektorių įmonių akcijų pelno normoms. Pirmoje darbo dalyje yra analizuojami makroekonominių veiksnių įtakos akcijų pelno normoms teoriniai aspektai: identifikuojami reikšmingiausi makroekonominiai veiksniai, kokias kanalais pasireiškia makroekonominių veiksnių įtaka akcijų kainoms, makroekonominių veiksnių poveikis skirtingų sektorių įmonių akcijų grąžoms. Antroje darbo dalyje pristatoma tyrimo metodologija. Makroekonominių veiksnių įtaka skirtingų sektorių įmonių pelno normoms tiriama sudarant daugialypės regresijos modelį. Tiriama pramonės produkcijos, vartojimo prekių ir paslaugų kainų, lito ir Rusijos rublio santykio, lito ir JAV dolerio santykio, pinigų pasiūlos M1, 6 mėn. tarpbankinės palūkanų normos VILIBOR, Europos Brent naftos kainos pokyčių įtaka 16 sektorių įmonių pelno normoms 2002 m. kovo mėn. - 2011 m. vasario mėn. laikotarpiu. Tyrimo rezultatai parodė, kad makroekonominių veiksnių įtaka skirtingų sektorių įmonių akcijų pelno normoms yra skirtinga; įtakos mastas ir kryptis skirtingais ekonominio ciklo etapais skiriasi; makroekonominių veiksnių įtaka nepasireiškia labiau cikliškų nei gynybinių sektorių įmonių akcijų pelno normoms.
The objective of this paper is to examine the impact of macroeconomic variables on the NASDAQ OMX Vilnius sectors’ stock returns. Theoretical aspects of macroeconomic variables impact on stock returns are presented in the first part of the work. The second part of the paper presents research methodology. A multiple regression model is designed to test the the impact of 7 macroeconomic factors on 16 sectors’ stock returns for the period from March 2002 to February 2011 on monthly base. Macroeconomic variables used in this study are growth rate of industrial production index, change in consumer price index, growth rate of money supply (M1), change in exchange rate LT/RUB and LT/USD, change in 6 months interbank interest rate VILIBOR, change in Europe Brent oil price. Research results are introduced in the third part of the work. The results reveal that macroeconomic factors affect different sectors’ stock returns in different manner. Furthermore the results indicate that macroeconomic factors impact depends on the state of the economy. The results also show that macroeconomic variables explain more defensive than cyclical stock returns’ variation.
Internet: https://hdl.handle.net/20.500.12259/122759
Affiliation(s): Vytauto Didžiojo universitetas
Appears in Collections:VDU, ASU ir LEU iki / until 2018

Files in This Item:
Show full item record
Export via OAI-PMH Interface in XML Formats
Export to Other Non-XML Formats


CORE Recommender

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.