Investavimo valiutų rinkoje strategijų, taikant techninę analizę, efektyvumo vertinimas
Kerpė, Laurynas |
Baigiamojo darbo tikslas - ištirti techninės analizės strategijų efektyvumą valiutų rinkoje. Šio darbo teorinėje dalyje nagrinėjamas techninės analizės naudojimas valiutų rinkoje, bei jos santykis su fundamentalia analize. Teorinėje dalyje skiriamas didelis dėmesys analizuojant tyrimus, atliktus siekiant išsiaiški techninės analizės strategijų efektyvumą–pelningumą valiutų rinkoje. Šiame darbe taip pat atliekamas tyrimas siekiant išsiaiškinti techninės analizės strategijų pelningumą valiutų rinkoje. Tačiau šis tyrimas koncentruotas į trumpalaikį investavimą, kur prekiaujama dienos ar kelių savaičių bėgyje. Tyrimui pasirinktos 10 slankiųjų vidurkių susikirtimo bei 5 filtro strategijos. Tyrimas atliekamas su keturiomis valiutų poromis: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD ir USD/JPY. Tyrimas atliekamas 2008 – 2009 metų laikotarpiu, naudojant 15 bei 60 minučių periodo duomenis. Tyrimas parodė, jog techninės analizės strategijos nėra pelningos tiek bendru, tiek atskirų valiutų atveju. Tik 23 iš 120 atvejų po sandorių kaštų uždirbo metinį ekonominį pelną. Tyrimas atskleidė, jog mažesnių periodų slenkančių vidurkių strategijos duoda daugiau prekybos signalų, o didesni filtrai – 4 ir 5% išvis neduoda prekybos signalų, naudojant trumpo periodo duomenis.
The aim of this work is to examine technical analysis strategies efficiency in foreign exchange market. The first part of this work is relied on theoretical analysis of technical analysis usefulness in foreign exchange market and the difference between technical and fundamental analysis. Large attention is concentrated on analyzing academical researches relied on technical analysis efficiency in foreign exchange market. To fulfill the aim of this work, the empirical investigation of investment strategies efficiency, by applying technical analysis in foreign exchange market is assessed. This research is concentrated on short term investment, when investment transactions are made during day to few weeks. Research is made by assessing 10 dual moving average cross strategies and 5 filter strategies. Following currency pairs are choosed for research: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD and USD/JPY. Investment research is made during 2008 – 2009 period. Research has shown, that technical analysis strategies is not efficient to commit earnings. That concludes all currency pairs together and separately. Only 23 cases out of 120 after transaction costs earned some positive yearly earnings.