Audit committee characteristics influence on companies’ financial performance

Abstract

The aim of this research is to identify and assess what is the impact of audit committee characteristics on of European listed companies’ financial performance. The paper consists of the three main parts. In the first part of this paper theoretical aspects of audit committee and financial performance are presented. 2nd part of the master thesis encompassed methodological framework of the research on audit committee impact on companies’ financial performance together with limitations of the research are provided. Finally, findings of audit committee characteristics impact on companies’ financial performance are described and provided in the context of previous researches. The main results of the conducted analysis allow concluding that audit committee size and independence has negative impact on performance of the companies analysed, while meetings attendance rate has a positive impact. Finally, AC meetings frequency has no significant effect on companies’ financial performance measured as share price movements, return on assets and return on equity.

Šio tyrimo tikslas identifikuoti ir įvertinti kokia audito komitetų charakteristikų įtaka Europos listinguojamų kompanijų finansiniams rezultatams. Šis darbas susideda iš trijų pagrindinių dalių. Pirmoje dalyje pristatomi audito komitetų ir finansinių rezultatų teoriniai aspektai. Antra šio tyrimo dalis apima tyrimo apie audito komitetų įtaką įmonių finansiniams rezultatams metodologinę sistemą, kartu su tyrimo apribojimais. Galiausiai, pristatoma audito komitetų įtaka finansiniams rezultatams ir aptariama kitų tyrėjų darbų kontekste. Pagrindiniai šio tyrimo rezultatai yra tokie, audito komiteto dydis ir nepriklausomų narių skaičius turi neigiamą įtaką analizuotų įmonių rezultatams, tuo metu susitikimų lankomumas turi teigiamą įtaką. Tuo metu audito komiteto susitikimų dažnumas neturi jokios įtakos įmonės finansiniams rezultatams matuotiems kaip akcijų kainų pokytis, turto grąža ir nuosavybės grąža.