Analysing Ukraine’s bilateral trade flows in goods with the European Union: a gravity model approach

Abstract

We study the main determinants of international trade flows in goods between Ukraine and the EU-28 member states in the period 1995-2017. We estimate the augmented gravity model of international trade with robust Ordinary Least Squares (OLS) and Poisson (PPML), and PPML with fixed effects too estimate trade elasticities for total trade, exports and imports functions. The regression results are used to recommend trade policy makers on the implementation of the EU Association Free-Trade Agreement with Ukraine. The main findings reveal that, the income of Ukraine, the income of the EU-28 trading partners, distance but also income differences between Ukraine and its trading partners (Linder hypothesis), and the real exchange rate are important determinants of international trade. These results are robust to different trade specification functions of the augmented gravity model of international trade.

Darbe analizuojami pagrindiniai tarptautinių prekybos srautų veiksniai tarp Ukrainos ir Europos Sąjungos (ES) valstybių nuo 1995 iki 2017 metų. Gravitacinis prekybos modelis nagrinėjamas, naudojant paprastųjų mažųjų kvadratų (OLS) ir Poisson (PPML) ekonometrinius modelius. Fiksuoto poveikio PPML taip pat naudojamas įvertinti prekybos elastingumui su bendra prekyba, eksportu ir importu. Regresijos rezultatai naudojami prekybos politikos kūrėjų rekomendacijoms, siekiant įgyvendinti ES laisvosios prekybos susitarimą su Ukraina. Pagrindiniai rezultatai atskleiia, kad atstumas tarp Ukrainos ir jos prekybos partnerių, Ukrainos pajamos, ES-28 prekybos partnerių pajamos, bei pajamų skirtumai (Linder hipotezė) ir realus valiutos kursas yra svarbūs tarptautinės prekybos veiksniai. Šie rezultatai yra reikšmingi skirtingoms tarptautinės prekybos gravitacijos modelio prekybos specifikacijų funkcijoms.