Socialiai atsakingo investicinio portfelio formavimo galimybės Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje
Stankutė, Karolina |
Šiame tyrime analizuojama socialiai atsakingo investicinio portfelio formavimo Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje problema. Atliekant tyrimą keliamas klausimas: kokios galimybės suformuoti socialiai atsakingą portfelį Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje? Tyrimo objektas yra socialiai atsakingo investicinio portfelio formavimas. Tyrimo tikslas yra atrinkus socialiai atsakingas įmones, kurių akcijos listinguomos Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje, suformuoti optimalų socialiai atsakingą bei tradicinį investicinį portfelį ir palyginti gautus portfelių rezultatus. Tyrimui atlikti taikomi metodai yra Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje listinguomų įmonių metinių finansinių ataskaitų analizė, santykinių rodiklių analizė, grafinis duomenų vaizdavimas, duomenų koreliacinė analizė, lyginamoji analizė. Investiciniai portfeliai sudaromi remiantis Markowitz modernios portfelio teorijos prielaidomis. Tyrimas atliekamas analizuojant 62 bendrovių, listinguojamų Nasdaq OMX Baltic vertybinių popierių biržoje, metines finansines bei tvarios veiklos ataskaitas. Iš analizuojamų bendrovių, pagal tyrime numatytus kriterijus, atrenkamos socialiai atsakingos įmonės bei pagal sektorių ir įmonės dydį joms priskiriamos atitinkamos tradicinės įmonės. Atliekama įmonių finansinės būklės analizė, kuria įrodoma, jog pagal tam tikrus santykinius rodiklius socialiai atsakingos įmonės laikomos efektyvesnėmis arba jų rezultatai smarkiai nesiskiria nuo tradicinių įmonių rezultatų. Suformuojami du investiciniai portfeliai – socialiai atsakingas bei tradicinis. Apibendrinant suformuotų investicinių portfelių rezultatus pažymėtina, jog socialiai atsakingo investicinio portfelio rezultatai analizuojamu laikotarpiu yra geresni lyginant su tradicinio investicinio portfelio rezultatais. Taip pat socialiai atsakingas investicinis portfelis pasižymi geresniais portfelio rezultatyvumo rodikliais.
This study analyzes the problem of socially responsible portfolio formation on Nasdaq OMX Baltic stock exchange. The research raises the question what are the possibilities to form a socially responsible investment portfolio on Nasdaq OMX Baltic stock exchange? A research object is the formation of a socially responsible investment portfolio. The aim of this work is to select socially responsible companies which shares are listed on Nasdaq OMX Baltic stock exchange, to form effective socially responsible and traditional investment portfolios and to evaluate the results of them. Research methods are used: analysis of annual financial statements of companies listed on Nasdaq OMX Baltic stock exchange, analysis of relative indicators, graphical data representation, correlation analysis, comparative analysis. Investment portfolios are formed based on assumptions of Markowitz modern portfolio theory. The study analyzes the annual financial and sustainability reports of 62 companies listed on the Nasdaq OMX Baltic stock exchange. From the analyzed companies are selected socially responsible companies and similar traditional companies by sector and size. Is performed an analysis of the financial condition of the selected companies proving efficiency of socially responsible companies according to certain relative indicators or proving no significant differences between the financial performance of socially responsible companies and traditional companies. A socially responsible and traditional investment portfolios are formed. The results of the socially responsible investment portfolio are better compared to the results of traditional portfolio. A socially responsible investment portfolio has better portfolio effectiveness indicators.