Geopolitinės rizikos įtaka valiutų kursams
Čiutelė, Jonas |
Šio magistrinio darbo problema - kaip valiutos rolė tarptautinėje prekyboje lemia geopolitinės rizikos poveikį valiutos kursui? Darbo objektas - geopolitinės rizikos poveikis valiutų kursams. Darbo tikslas - ištirti, kaip valiutos svarba tarptautinėje prekyboje lemia geopolitinės rizikos poveikį valiutų kursams. Tyrimo metodai – teorinė, lyginamoji ir metodologinė analizė, ankstesnių tyrimų apžvalga, statistinių duomenų analizė ir EGARCH ekonometrinis metodas. Tyrimo rezultatai atskleidė, kad geopolitiniai įvykiai didina Šveicarijos franko, Kinijos juanio ir Australijos dolerio kintamumą. Tuo tarpu geopolitinės grėsmės didina Kinijos juanio, bet mažina Šveicarijos franko kintamumą. Bendrasis geopolitinės rizikos indeksas teigiamai veikia Šveicarijos franko, Ukrainos grivinos, Turkijos liros, Egipto svaro ir Jordanijos dinaro vertę, tačiau turi neigiamą poveikį Rusijos rubliui. Taip pat, nustatyta, kad geopolitinės rizikos veikiama naftos kaina didina Rusijos rublio ir mažina Kinijos juanio vertę. Tyrimo išvados teigia, kad geopolitinės rizikos poveikis valiutų vertei ir kintamumui yra skirtingas bei priklauso nuo valiutos statuso, ekonominės situacijos, geopolitinio konteksto ir prekybos struktūros.
This research question of this thesis addresses how a currency's position in international trade affects geopolitical risk on exchange rates. The research object is geopolitical risk impact on exchange rates. This study aims to examine how geopolitical risk affects exchange rates based on a currency’s importance in international trade. The methods include EGARCH, theoretical, comparative, methodological, and statistical data analysis, and a review of previous research. The results show that geopolitical events increase Swiss franc, Chinese yuan, and Australian dollar volatility. Geopolitical threats increase Chinese yuan volatility but decrease Swiss franc volatility. The combined geopolitical risk increases the Swiss franc, Ukrainian hryvnia, Turkish lira, Egyptian pound, and Jordanian dinar but decreases the Russian ruble. Also, geopolitical risk-induced oil prices strengthen the Russian ruble but weaken the Chinese yuan. The conclusions indicate that geopolitical risk impacts volatility and value differently depending on currency status, economic situation, geopolitical environment, and trade structure.