Strateginiai finansai ir bendrovių valdysena

Dalyko anotacija lietuvių kalba

Dalyko paskirtis – studijuoti verslo finansų strateginius sprendimus, atsižvelgiant į gerosios bendrovių valdysenos principus. Studentai įgis gebėjimus taikyti tradicines ir modernias finansų ir valdysenos teorines žinias, gebėjimus modeliuoti susijungimų ir įsigijimų, akcijų kontrolės perėmimo, vadovų sandorius, išmokų akcininkams instrumentus, siekiant verslo vertės didinimo, vertinti juos skirtingų suinteresuotų asmenų grupių požiūriu, taikyti gerąją bendrovių valdysenos praktiką.

Dalyko anotacija užsienio kalba

Course objective - to study strategic finance decisions, based on the principles of good corporate governance. Students will acquire the competences to apply traditional and modern finance and governance theories, skills to modelling mergers and acquisitions, takeovers, LBO and MBO transactions, shareholder payout schemes for value creation, to assess them from the point of view of different stakeholder groups, and to apply good corporate governance practices.

Būtinas pasirengimas dalyko studijoms

Finansų pagrindai, Verslo apskaita ir atskaitomybė, Finansinis modeliavimas

Dalyko studijų rezultatai

1. Geba paaiškinti įmonių strateginių finansinių sprendimų ir bendrovių valdysenos kompleksiškumą ir susietumą, identifikuoja juos lemiančius procesus bei veiksnius.
2. Geba paaiškinti tradicinių ir moderniųjų finansų teorijų, modelių ir instrumentų taikymo strateginių finansų sprendimų ir bendrovių valdysenos srityse ypatumus bei ribotumus neapibrėžtumo ir nuolat kintančios aplinkos sąlygomis.
3. Žino kiekybinius strateginių finansų bei valdysenos mokslinius bei taikomuosius tyrimo metodus, supranta jų taikymo galimybes ir tyrimų apribojimus
4. Geba taikyti tradicinius ir inovatyvius finansų modelius, metodus ir instrumentus į verslo vertės kūrimą nukreiptų sprendimų priėmimui.
5. Geba efektyviai ir kūrybiškai dirbti komandoje ir jai vadovauti, prisiimti atsakomybę, dalytis žiniomis ir bendradarbiauti sprendžiant aktualias strateginių finansų problemas, remiantis gerąja valdysenos praktika.
6. Geba kritiškai, sistemiškai, kūrybiškai ir strategiškai mąstyti, savarankiškai priidamas inovatyvius finansinius bei valdysenos sprendimus, suvokdamas moralinę ir socialinę atsakomybę už savo veiklą ir jos etines pasekmes.
7. Demonstruoja savarankiško mokymosi ir nuolatinio tarpdisciplininio profesinio tobulėjimo įgūdžius strateginių finansų ir valdysenos sprendimų sandūroje.

Dalyko turinys

1. Verslo gyvavimo ciklas ir strateginiai finansų sprendimai.
2. Verslo modeliai, strategijų įvairovė ir konkurencigumo laikotarpio analizė
3. Modernioji verslo vertės kūrimo vertinimo metodologija.
4. Verslo vertinimo modeliai ir jų taikymo principai.
5. Teorinės bendrovių valdysenos koncepcijos ir modeliai.
6. Gerosios bendrovių valdysenos praktikos analizė. Bendrovių valdysenos ataskaitų vertinimas.
7. Cikliškų, greitai augančių, start-up verslų vertės modeliavimas.
8. Apskaitos ir mokesčių instrumentai vertės didinimui.
9. Verslo kontrolės perėmimo metodai ir jų taikymas.
10. Verslo susijungimų ir įsigijimų sandorių prielaidos, reguliavimas, metodai.
11. Bendrovių restruktūrizavimo metodai ir jų finansinių pasekmių vertinimas.
11. Akcijų supirkimo skolinantis bei vadovų sandorių vertinimas (LBO, MBO).
12. Išmokų akcininkams politika, instrumentai ir jų taikymas.
13. Finansų strateginių sprendimų, atsižvelgiant į bendrovių valdyseną, problemos empirinių tyrimų analizė ir jos viešas grupinis pristatymas.
14. Finansų strateginių sprendimų, remiantis bendrovių valdysenos principais ir jų taikymu nacionalinėje bei tarptautinėje praktikoje, analizė ir vertinimas verslo atvejo pavyzdžiu

Dalyko studijos valandomis

Paskaitos 30 val.
Seminarai 15 val.
Komandinis darbas 15 val.
Iš viso kontaktinio darbo val. 60 val.
Savarankiškas darbas 100 val.
Iš viso 160 val.

Studijų rezultatų vertinimas

Kolokviumas – 20%
Namų darbas – 20%
Seminarų užduočių atlikimas ir atvejų analizė – 30%
Egzaminas - 30 %

Literatūra

1. 2020 Koller, T., et al. Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. 7-th ed. Wiley
2. 2021 DePamphilis, D.Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities.An Integrated Approach to Process, Tools, Cases, and Solutions. Elsevier
3. 2017-2022 Bendrovių valdysenos ir finansinių sprendimų empiriniai tyrimai, konsultacinių įmonių metodikos, podcastai
Papildoma literatūra
4. 2019 Weston, J.F. et al. Takeovers, Restructuring and Corporate Governance, 5th ed. Pearson
5. 2022 Tricker, B. The future of corporate governance – a personal odyssey. Cambridge University Press
6. 2019 Asquith P., Weiss S.A. Lessons in Corporate Finance: A Case Studies Approach to Financial Tools, Financial Policies, and Valuation, 2nd Edition. Wiley
7. 2021 Bruner F.R. Applied Mergers and Acquisitions. Wiley