Use this url to cite publication: https://hdl.handle.net/20.500.12259/83195
Options
Silpnos formos efektyvumo tyrimas Lietuvos akcijų rinkoje
Type of publication
Straipsnis konferencijos medžiagoje kitoje duomenų bazėje / Article in conference proceedings in other databases (P1c)
Author(s)
Meškauskaitė, Viltė |
Title
Silpnos formos efektyvumo tyrimas Lietuvos akcijų rinkoje
Other Title
Testing the weak-form efficienty in the Lithuanian stock market
Is part of
Apskaitos ir finansų mokslas ir studijos: problemos ir perspektyvos : septintosios tarptautinės mokslinės konferencijos straipsnių rinkinys. Kaunas : Akademija, 2010, Nr. 1(7) 2010
Date Issued
Date Issued | Volume | Issue | Start Page | End Page |
---|---|---|---|---|
2010 | 7 | 1 | 126 | 134 |
Publisher
Kaunas : Akademija, 2010
Is Referenced by
Lituanistika |
Extent
p. 126-134
Field of Science
Abstract
This study seeks to measure the behavior of stock prices in the Lithuanian slock market, which is expected to follow a random walk. The aim of the study is to measure the weak-form efficiency. The inefficient market has important implications for investors, both domestic and international. Knowledge of profitable arbitrage opportunities due to market predictability serves to attract investors to diversify from more efficient markets to less efficient markets in order to increase their returns, if stock market is weak form efficient, investors can not increase their returns, using technical analysis. The stock prices follow a random walk, if their time series are non-stationary. The augmented Dickey-Fuller unit root test and runs test are used for testing non-slationarity and randomness of 35 companies and OMX Vilnius index over the period from 2005 June 1 until 2009 December 30 and also over the periods divided by the break dates. The weak-form efficient market {random walk) hypothesis of Lithuanian stock market was rejected for the al! periods, meaning (hat the market is inefficient. Only the last period showed the weak-form efficiency of researched market.
Straipsnyje atskleidžiama silpnos formos efeklyvumo samprata. Analizuojami Lietuvos bei užsienio mokslininkų atlikti tyrimai, kuriais buvo siekiama nustatyti įvairių 5a!ii) akcijų rinkų efektyvumą. Silpnos fonuos efektyvumas akcijų rinkose pasireiškia pirmiau nei kitos efektyvumo formos, todėl jį paneigus rinka laikoma neefektyvia. Neefektyvioje rinkoje investuotojai, pasitelkė vien technine analizę, gali uždirbti didesnį nei vidutinis pelningumą. Susisteminus mokslinę literatūrą parengta tyrimo metodologija silpnos formos efektyvumui nustatyti akcijų rinkose bei empiriškai tiriamas silpnos formos efektyvumas Lietuvos akcijų rinkoje.
Type of document
type::text::journal::journal article::research article
Language
Coverage Spatial
Lietuva / Lithuania (LT)