Please use this identifier to cite or link to this item:https://hdl.handle.net/20.500.12259/83195
Type of publication: research article
Type of publication (PDB): Straipsnis recenzuojamoje Lietuvos tarptautinės konferencijos medžiagoje / Article in peer-reviewed Lithuanian international conference proceedings (P1e)
Field of Science: Vadyba / Management (S003)
Author(s): Meškauskaitė, Viltė
Title: Silpnos formos efektyvumo tyrimas Lietuvos akcijų rinkoje
Other Title: Testing the weak-form efficienty in the Lithuanian stock market
Is part of: Apskaitos ir finansų mokslas ir studijos: problemos ir perspektyvos : septintosios tarptautinės mokslinės konferencijos straipsnių rinkinys. Kaunas : Akademija, 2010, Nr. 1(7) 2010
Extent: p. 126-134
Date: 2010
Keywords: Efektyvios rinkos hipotezė;Silpnos formos efektyvumas;Akcijų rinkos;Akcijų rinkos kainos;Efficient market hypothesis;Weak form efficiency;Stock markets;Stocks' market prices
Abstract: Straipsnyje atskleidžiama silpnos formos efeklyvumo samprata. Analizuojami Lietuvos bei užsienio mokslininkų atlikti tyrimai, kuriais buvo siekiama nustatyti įvairių 5a!ii) akcijų rinkų efektyvumą. Silpnos fonuos efektyvumas akcijų rinkose pasireiškia pirmiau nei kitos efektyvumo formos, todėl jį paneigus rinka laikoma neefektyvia. Neefektyvioje rinkoje investuotojai, pasitelkė vien technine analizę, gali uždirbti didesnį nei vidutinis pelningumą. Susisteminus mokslinę literatūrą parengta tyrimo metodologija silpnos formos efektyvumui nustatyti akcijų rinkose bei empiriškai tiriamas silpnos formos efektyvumas Lietuvos akcijų rinkoje
This study seeks to measure the behavior of stock prices in the Lithuanian slock market, which is expected to follow a random walk. The aim of the study is to measure the weak-form efficiency. The inefficient market has important implications for investors, both domestic and international. Knowledge of profitable arbitrage opportunities due to market predictability serves to attract investors to diversify from more efficient markets to less efficient markets in order to increase their returns, if stock market is weak form efficient, investors can not increase their returns, using technical analysis. The stock prices follow a random walk, if their time series are non-stationary. The augmented Dickey-Fuller unit root test and runs test are used for testing non-slationarity and randomness of 35 companies and OMX Vilnius index over the period from 2005 June 1 until 2009 December 30 and also over the periods divided by the break dates. The weak-form efficient market {random walk) hypothesis of Lithuanian stock market was rejected for the al! periods, meaning (hat the market is inefficient. Only the last period showed the weak-form efficiency of researched market
Internet: https://hdl.handle.net/20.500.12259/83195
Affiliation(s): Vytauto Didžiojo universitetas
Žemės ūkio akademija
Appears in Collections:Universiteto mokslo publikacijos / University Research Publications

Files in This Item:
marc.xml6.3 kBXMLView/Open

MARC21 XML metadata

Show full item record
Export via OAI-PMH Interface in XML Formats
Export to Other Non-XML Formats


CORE Recommender

Page view(s)

27
checked on May 1, 2021

Download(s)

7
checked on May 1, 2021

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.