Please use this identifier to cite or link to this item:https://hdl.handle.net/20.500.12259/34369
Type of publication: Straipsnis / Article
Field of Science: Portfolio diversification
Author(s): Aleknevičiūtė, Eglė;Aleknevičienė, Vilija;Rinkevičienė, Rasa
Title: Portfolio size and diversification effect in Lithuanian stock exchange market
Other Title: Portfelio dydis ir diversifikavimo efektas Lietuvos akcijų rinkoje
Is part of: Engineering economics, 2012, Vol. 23, No. 4, p. 338-347
Date: 2012
Keywords: Portfelio diversifikavimas;Diversifikavimo efektas;Akcijų skaičius;Koncentracijos indeksas;Diversification effect;Number of stocks;Concentration index
Abstract: Pastaruoju metu mokslininkai vis daugiau dėmesio skiria diversifikavimo efektui išmatuoti, o ne portfelio efektyvumui vertinti, motyvuodami tuo, kad pelningumas yra stipriau kintantis ekonominis reiškinys nei rizika. Best ir Grauer (1991) atlikti tyrimai parodė, kad efektyvių portfelių formavimas rizikos ir pelningumo požiūriu gali dramatiškai pasikeisti, palyginti nežymiai pasikeitus į portfelį įtraukto turto kainoms. Chopra ir Ziemba (1993) nustatė, kad turto kainų nustatymo paklaida yra 10 kartų didesnė nei variacijų nustatymo, ir apie 20 kartų brangesnė nei kovariacijų nustatymo paklaida. Šie tyrimų rezultatai rodo, kad šiandien dėmesį reikia atitraukti nuo rizikos ir pelningumo ryšiu grindžiamos strategijos, link minimalaus kintamumo strategijos. Norint gauti tą patį nesisteminės rizikos eliminavimo efektą skirtingo dydžio finansų rinkose, akcijų portfeliai sudaromi iš skirtingo akcijų skaičiaus. Dėl diversifikavimo galimybių, sudarant portfelius iš akcijų lygiais svoriais, pastaruoju metu mokslininkai beveik vienareikšmiškai sutinka. Dauguma jų (Evans ir Archer, 1968; Statman, 1987; Newbould ir Poon, 1993; Sharpe, Alexander, Bailey ir Fowler, 1997; Tang, 2004; Solnik, 2007; Frahm ir Wiechers, 2011) būtent ir tyrė diversifikavimo galimybes, sudarant portfelius iš akcijų lygiais svoriais. Mokslininkų gauti tyrimų rezultatai yra panašūs, nors ir skiriasi, priklausomai nuo taikytų metodų, tirtų rinkų ir gauto nesisteminės rizikos eliminavimo procento. [...]
Internet: https://eltalpykla.vdu.lt/1/34369
http://dx.doi.org/10.5755/j01.ee.23.4.2565
https://hdl.handle.net/20.500.12259/34369
Appears in Collections:1. Straipsniai / Articles

Files in This Item:
Show full item record

Page view(s)

12
checked on May 19, 2019

Download(s)

10
checked on May 19, 2019

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.